近日，新三板企業(yè)中赟國際發(fā)布了一則對(duì)核心員工施行虛擬股權(quán)激勵(lì)的公告。
中赟國際的虛擬股權(quán)激勵(lì)方案顯示，激勵(lì)對(duì)象為在公司正常工作的正式在職員工，不包括公司股東，并須滿足下列條件之一：擔(dān)任公司經(jīng)營管理層職務(wù)，擔(dān)任公司職能部門正職職務(wù)，擔(dān)任公司生產(chǎn)部門副職及以上職務(wù)，持有國家注冊資格證書并已注冊到公司，經(jīng)公司董事會(huì)研究確定特殊需要的。不同職級(jí)的激勵(lì)對(duì)象，被授予虛擬股權(quán)的數(shù)量不同。
與其他虛擬股權(quán)激勵(lì)方案不同的是，中赟國際被激勵(lì)的員工要獲得虛擬股權(quán)，必須出資購買。中赟國際公告稱，激勵(lì)對(duì)象購入虛擬股權(quán)時(shí)，購買價(jià)格為公司上年末經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表每股凈資產(chǎn)。激勵(lì)對(duì)象購入虛擬股權(quán)時(shí)，每股僅需支付現(xiàn)金1元，未支付的部分，在激勵(lì)方案五年存續(xù)期滿后，公司回購時(shí)，從公司應(yīng)支付激勵(lì)對(duì)象的回購價(jià)款中扣減。虛擬股權(quán)現(xiàn)金紅利在年度股東大會(huì)審議通過《利潤分配方案》后3個(gè)月內(nèi)發(fā)放(如有)。如果生產(chǎn)部門管理人員未能完成本單位年度經(jīng)營目標(biāo)，激勵(lì)對(duì)象不享受當(dāng)年虛擬股權(quán)現(xiàn)金紅利。
多數(shù)情況下，虛擬股權(quán)激勵(lì)是指公司授予被激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額的虛擬股份，被激勵(lì)對(duì)象不需出資就可以享受公司價(jià)值的增長。在新三板的歷史上，精冶源制定了首份虛擬股權(quán)激勵(lì)方案。其方案顯示，激勵(lì)計(jì)劃的有效期限為三年，即2015年至2017年，激勵(lì)對(duì)象無償享有公司給予一定比例的分紅權(quán)，授予對(duì)象范圍包括公司高管、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干及對(duì)公司有卓越貢獻(xiàn)的新老員工等。另一家推出虛擬股權(quán)激勵(lì)方案的公司是博岳股份，其方案明確表示，本激勵(lì)計(jì)劃不需要激勵(lì)對(duì)象出資，即授予價(jià)格為零元。
在不稀釋股權(quán)且不用大幅度增加薪資福利的情況下，虛擬股權(quán)激勵(lì)完成了對(duì)公司核心員工的激勵(lì)。但是，這種方式的實(shí)際運(yùn)用并不多見。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到目前為止，僅有9家新三板企業(yè)采用了虛擬股權(quán)激勵(lì)的方式。
為吸引和保持一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，鼓勵(lì)骨干員工為公司長期服務(wù)，不同公司根據(jù)自身的情況，采用了不同方式的員工激勵(lì)計(jì)劃。早在2015年，掛牌企業(yè)黃國糧業(yè)就以建立激勵(lì)基金的名義，行虛擬股權(quán)激勵(lì)之實(shí)。黃國糧業(yè)公告，公司年度業(yè)績激勵(lì)基金的提取須滿足當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)的歸屬股東的凈利潤增長率超過10%、當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率不低于6%(含)等業(yè)績要求，以當(dāng)年度凈利潤增加額為基數(shù)，按照20%的比例提取年度業(yè)績激勵(lì)基金。大成醫(yī)藥、民太安、明通集團(tuán)等公司采取了與之相類似的虛擬股權(quán)激勵(lì)方式。另外，合全藥業(yè)采取了股票增值權(quán)方式，豐江電池實(shí)施的是業(yè)績倍增期權(quán)計(jì)劃。
在國內(nèi)，華為是虛擬股權(quán)激勵(lì)的典型代表。2000年前后，由于受到網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫的影響，華為迎來企業(yè)發(fā)展歷史上的第一個(gè)冬天，此時(shí)華為開始實(shí)行名為“虛擬受限股”的期權(quán)改革。華為規(guī)定，根據(jù)公司的評(píng)價(jià)體系，員工獲得一定額度的期權(quán)，期權(quán)的行使期限為四年，每年兌現(xiàn)額度為1/4。被華為授予虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象，可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值權(quán)，但是沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效，只能由華為控股公司工會(huì)回購。在華為內(nèi)部運(yùn)行多年的虛擬股權(quán)，一直被業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑不斷。
“很多知名企業(yè)和上市公司采用這樣的員工激勵(lì)方式，是基于一些特殊前提的。華為長期采用這種方式，主要是企業(yè)能夠長期保持良好的現(xiàn)金流和盈利能力。”榮正咨詢高級(jí)合伙人桂陽認(rèn)為，對(duì)于一般公眾公司而言，不能機(jī)械地用華為的方式運(yùn)行虛擬股權(quán)方案，這一激勵(lì)方式不可避免地會(huì)“吃掉”企業(yè)的利潤，造成實(shí)際盈利能力的下降，對(duì)企業(yè)來說并非最好選擇，因此建議企業(yè)慎用虛擬股權(quán)激勵(lì)這種方式。